In English

Substansrabatt i investmentbolag

Substansrabatt i investmentbolag: AlgoBees forskningsmodell för hur Investor, Industrivärden, Lundbergs, Öresund och Svolder prissätts mot sitt substansvärde, simulerad som en balanserad lång/kort-portfölj. Forskningsutkast, inte investeringsrådgivning.

Så fungerar modellen

  1. Modellen bedömer hur varje bolag prissätts i förhållande till sitt substansvärde och till de andra bolagen i portföljen.
  2. Den mäter avvikelser från historiska observationer för att hitta relativt billiga och relativt dyra bolag.
  3. Positionerna balanseras till noll nettoexponering och högst 100 % bruttoexponering.
  4. Modellen ses över varje handelsdag; simuleringen handlar till nästa stängningskurs och belastas med handelskostnader och blankningsavgift.

Forskningsutkast. Det historiska underlaget granskas, resultaten är simulerade och inga positioner publiceras.

Utförande och kapacitet modelleras inte: order fylls till nästa stängningskurs med en fast kostnad oavsett storlek, och de mindre bolagen tål bara begränsat kapital.

Den som publicerar kan handla modellen för egen räkning, vilket innebär en intressekonflikt.

Bakgrund: Substansrabatt i investmentbolag.